今日三件事：① 2513 盘中 618.0（-3.66%，10:06 盘中口径）四连阴，距 614.5 前低仅 0.6%——GS 行情起点的二次验证正在发生，跌破则技术结构转弱；同盘 00100 稳在 212.8；② OR 新桶（截至 10-11）两条反转：GLM-Flash 反弹 +26% 至 12.2T 回 #2——上期「Haiku 挤压」观察被证伪（Haiku 在 OR 仅 1.09T），2513 便宜档叙事短线安全；前冠军 Space Bunny Alpha 崩塌 -89%（28T→4.2T），介绍价流量周期走完、跟踪线关闭；③ NVIDIA 洽购美国开放模型公司 Reflection AI（T2 FT：已持 8 亿美元、投前 250 亿美元估值）——算力巨头下场做「美国开放权重」，对冲 DeepSeek，小米 MiMo-Pro/DeepSeek 的开源叙事迎正面对手。
观察点变化：关闭「Haiku 对 GLM-Flash 用量挤压」（证伪）与「Space Bunny 身份跟踪」（崩塌兑现）；新增「2513 前低二次验证」「阶跃星辰 Step 5 Preview 待 AA 收录（空降 OR #4）」；AA 反爬连续第 4 日（argon/opus 锚定复测仍受限）。交易判断：2513 今天就是 614.5 二次验证日——守住则 GS 逻辑仍在、跌破减仓不抄底；00100 稳住 212.8 但催化剂（M3 Pro）未动，观察仓位不动；NVDA 洽购 Reflection AI 若落地将改变「开放权重」阵营格局，关注官宣。
本周故事线从「压力测试」进入「分化验证」：上周的重挫（2513 三连跌、00100 两日 -25.5%）在周五暂缓、周末无恶化，但今天的盘中走势把 2513 重新推回 614.5 前低门前——GS 点火行情的全部涨幅已回吐。与此同时，OR 新数据桶给出了两个方向相反的证据：中国便宜档（GLM-Flash +26%、MiMo +19%、V4.1 Flash +60%）在 Haiku 低价冲击下不跌反涨，「价格战烧穿腹地」的担忧本周证伪；而 OpenAI 的治理线继续出新人事故（开除 3 名安全研究员、审计师离职帖），周末里算力巨头 NVIDIA 则罕见地下场谈收购一家开放模型公司。
| # | 事实 | 结论 |
|---|---|---|
| 正#1 | GLM-Flash 反弹 +26%，Haiku 挤压证伪（信号#1） | 中国便宜档需求仍在增长 |
| 正#2 | V4.1 Flash 41T（+60%）加速（信号#1） | 效率王的量价双强 |
| 正#3 | NVIDIA 洽购 Reflection AI（信号#4） | 开放模型获算力巨头背书（美股侧） |
| 正#4 | Hy4 回升 +27% #5（腾讯卡） | 单桶反转待确认 |
| 正#5 | Opus 5.5 +104% 加速（Anthropic 卡） | 高端需求连续两桶放量 |
| 负#1 | 2513 盘中 618 距前低 0.6%（信号#7） | 二次验证日，跌破转弱 |
| 负#2 | OpenAI 开除安全研究员+审计师帖（信号#5） | 治理第三击，融资前噪音 |
| 负#3 | Space Bunny 崩塌 -89%（信号#2） | 介绍价模式全周期兑现 |
| 中#1 | Step 5 Preview 空降 OR #4（信号#3） | 中国厂商前十 6 席，待 AA 收录 |
| 中#2 | Kimi 上市申请传闻（信号#10） | 未证实，可比估值锚 |
| 中#3 | agent 泄露银行明细事故（信号#6） | 权限治理成企业部署第一课 |
商业化：Haiku $0.50 两周未转化为 OR 用量（信号#1）——「降价≠用量」，便宜档需求由本土厂商把持；Kimi 上市传闻（信号#10）。其余无增量。
安全治理：OpenAI 人事震荡三线叠加（信号#5）+ agent 权限失管事故标本（信号#6）。其余无增量。
竞争格局：OR 前十中国 6 席（Step 5 空降）+ Space Bunny 崩塌腾位（信号#2/#3）；NVIDIA 下场开放模型（信号#4）。其余无增量。
资金面：2513 前低二次验证（信号#7）；NVIDIA 收购洽谈若落地影响开放阵营估值（信号#4）。其余无增量。
技术力 / 政策地缘 / 用户生态 / 成本效率 / 人才：无增量。
| # | 模型 | 周用量 | 环比 | 关注点 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | DeepSeek V4.1 Flash | 41T | +60% | 加速守冠 |
| 2 | GLM 5.3 Flash | 12.2T | +26% | 反弹，Haiku 挤压证伪 |
| 3 | MiMo-V2.6-Flash | 11.5T | +19% | 稳步放量 |
| 4 | Step 5 Preview (stepfun) | 8.84T | new | 空降，9-18 发布闭源 |
| 5 | Hy4 preview | 8.28T | +27% | 回升 |
| 6 | GPT-6 Luna | 7.08T | +15% | 放量 |
| 7 | Nemotron 3 Ultra (free) | 6.87T | +22% | 回升 |
| 8 | Claude Opus 5.5 | 5.02T | +104% | 高端加速 |
| 9 | DeepSeek V4 Flash 0731 | 4.92T | -18% | 旧版分流 |
| 10 | Space Bunny Alpha (stealth) | 4.2T | -89% | 崩塌 |
变化：① Haiku 5.5 上桶未进前十、本桶 trending 1.09T new——低价未起量；② Jev 1.13 跌出前十（1 周游）；③ Space Bunny Beta→Alpha 全系列衰减模板走完；④ Trending 新面孔：Step 5 Preview、Claude Haiku 5.5、Mistral Large 4、Decider V1.1 27B（Perplexity）、GPT-6 Luna Decisions。OR 榜单
本期变化：图口径无变化，前沿 6 点与上期一致（MiMo-V2.6-Flash → Haiku → MiMo-Pro → Muse → Sonnet 5.5 → Opus 5.5）。日检说明：成功抓取 deepseek-v4-1-flash 复测页（39@$1.20 稳定，今日锚定达标）；探测 404 六项——jev-1-13（OR 前十对照规则 6 首个销账项）、step-5-preview（空降 #4 但 AA 未收录，挂「待收录」，9-18 发布闭源）、glm-5-5/glm-6（待发布）、argon（连续第 4 日，疑 AA 反爬持续，明日复测）；opus-5-5/gpt-6-1-sol-pro/minimax-m3-pro/minimax-m3-1-flash 挂账延续。图未变更，按规范帕累托节第 7 条跳过 judge（五类自检全零 + 文本层 23/23 标签 + pdf_qa 三件套放行）。
| 日期 | 事件 | 影响标的 | 状态 |
|---|---|---|---|
| 今日 | 2513 前低 614.5 二次验证 | 2513 | 进行中 |
| 近日 | DeepSeek 融资交割与估值确认 | 板块 | 进行中 |
| 近日 | NVIDIA × Reflection AI 收购官宣与否 | NVDA/板块 | 新增观察 |
| 10 月中 | AA 反爬解除后 argon/opus-5-5 锚定复测（连续 4 日） | 图口径 | 挂账 |
| 10 月中 | Step 5 Preview AA 收录（空降 #4） | stepfun/图口径 | 新增观察 |
| 10 月中 | Anthropic 对 Meta/微软限用回应；Haiku 用量第二桶 | Anthropic | 观察 |
| 10 月中 | GS 报告后续：其他大行跟进与否 | 2513 | 观察 |
| 10-30 | OpenAI $30B 融资认购结果（治理噪音后的关键验证） | OpenAI/板块 | 待兑现 |
| 年内 | GLM-5.5 / GLM-6 发布 | 2513 | 待发布（AA 404） |
| 年内 | MiniMax M3 Pro 发布 | 00100 | 待发布 |
| 未知 | Kimi（月之暗面）上市申请传闻验证 | Kimi/板块 | 新增（未证实） |
| 未知 | Argon SciCode/CritPt 复评 | 进行中 | |
| 2027-01-01 | Gemini 3.7 Flash intro 价到期 $7.50（路由迁移已铺垫） | 待兑现 | |
| 2027-01-08 | 智谱 pre-IPO 解禁（约 40%） | 2513 | 悬顶 |
已兑现：「Haiku 对 GLM-Flash 用量挤压」→ 证伪关闭（方向相反）；「Space Bunny 身份跟踪」→ 崩塌兑现关闭；「M3 Pro 9-10 月发布」→ 落空确认（上期）；帕累托日检第 6 条首个销账项：Jev 1.13（404 记录入册）。
| 标的 | 今日信号 | 方向 | 置信度 |
|---|---|---|---|
| 2513.HK | 盘中 618（-3.66%）距前低 0.6%，二次验证进行时 | − | 高 |
| 00100.HK | 稳住 212.8，无新低 | 0 | 中 |
| NVDA | 洽购 Reflection AI，开放模型布局 | + | 中 |
| 1810.HK | 周五 +9.72% 后回落 -2.77%，波动放大 | 0 | 低 |
行情核对（T1 腾讯行情）：10-9 收盘智谱 641.5（-0.23%）、MiniMax 213.0（+2.80%）；10-12 盘中 10:06 智谱 618.0（-3.66%）、MiniMax 212.8（-0.09%）、腾讯 426.6（+0.42%）、阿里 109.3（+2.15%）。美股（T1 Yahoo，10-9 收盘，10-10/11 休市无滞后）：NVDA 229.28；GOOGL 351.66；META 718.67；QQQ 751.27。
时间窗 2026-10-09 08:10 ~ 2026-10-12 10:15 GMT+8（周末合并刊，覆盖 10-10/10-11）；搜索预算：无偏扫描 2 批 5 组（1 组搜索后端 429 降级重试）+ 定向 4 组 + AA 模型页（1 复测成功 + 6 探测）+ OR 快照 1 次（新桶，截至 10-11）。
行情口径：港股 10-9 收盘 + 10-12 盘中 10:06（T1 腾讯行情）；美股 10-9 收盘（T1 Yahoo，周末休市无滞后）。
AA 访问说明：反爬连续第 4 日（opus-5-5/argon/sonnet-5-5 等既有页间歇 404），锚定复核持续受限；deepseek-v4-1-flash 复测成功承担今日锚定。404 探测结论可信度维持降级标注。
规则执行记录：日检第 6 条（OR 对照）今日触发 Jev 1.13 探测（404 销账）；第 7 条（judge 成本）首次实战——图未变跳过 judge，三件套放行。
未证实项：Kimi 母公司上市申请（T3 传闻）；NVIDIA 收购 Reflection AI 条款与时间表（T2 传闻口径，按预期博弈跟踪，兑现锚点=官宣）；MiMo-V3/HySparse 2 发布时间（延续项）；Grok 4.8 训练完成说法（延续项，无佐证）；DeepSeek 融资交割条款（延续项）。
已剔除项：Nicolas Cage 与 Amazon 的 AI 纠纷（娱乐线）；「AI 侵蚀毅力」研究帖（认知科普非 LLM 产业）；GameBoy E-Paper/城建游戏等非 LLM 条目；Anthropic「模型提交假谋杀线索」帖（3▲，细节未核实）。
原文链接说明：信号清单与厂商卡的重要条目附原文链接（HN 帖子锚至外部原报道；未取得完整 URL 的条目不硬造链接）。
TL | 2026-10-12 | 2513.HK | 板块资金 | 四连阴盘中618(-3.66%) 距614.5前低0.6% 二次验证进行时 | -1 | 盘中10:06口径 自715.5累计-13.6% TL | 2026-10-12 | 00100.HK | 板块资金 | 稳住212.8(-0.09%) 10-9曾反弹+2.8% | 0 | 不创新低 催化剂未动 TL | 2026-10-12 | DeepSeek | 榜单研报 | OR新桶V4.1 Flash 41T(+60%)加速榜首 | +1 | T2 OR 截至10-11 TL | 2026-10-12 | 0700.HK | 榜单研报 | GLM-Flash反弹+26%至12.2T回#2 Haiku挤压证伪(仅1.09T) | +1 | 上期观察点关闭方向相反 TL | 2026-10-12 | NVDA | 传闻确认 | FT:洽购Reflection AI 已持$8亿投前$25B 对冲DeepSeek锁定开放模型 | +1 | T2 FT 传闻按预期博弈 兑现锚点=官宣 TL | 2026-10-12 | OpenAI | 负面事故 | 开除3名安全研究员(反称泄露机密给第三方安全组织) 审计师离职帖发酵 | -1 | T2 ABC/CTV 治理第三击 TL | 2026-10-12 | stepfun | 榜单研报 | Step 5 Preview空降OR#4(8.84T) 中国厂商前十占6席 | +1 | 9-18发布闭源 AA未收录404 TL | 2026-10-12 | Anthropic | 榜单研报 | Opus 5.5 OR 5.02T(+104%)加速 Haiku仅1.09T未起量 | +1 | T2 OR 两端背离
正式版 · 生成 2026-10-12 10:15 GMT+8 · ZCode 自动化 · 数据源：HN Algolia / OpenRouter / Artificial Analysis / FT / ABC News / CTV / 腾讯行情 / Yahoo Finance / 知乎汇总 / 定向搜索（来源等级 T1-T4 见口径说明）